Les fonds éthiques arrivent en tête dans la bataille pour les retours

L’époque où les investisseurs devaient soit realiser des compromis sur l’éthique ou les bénéfices semble bel et bien révolue, car une nouvelle enquête approfondie révèle que les fonds éthiques fonctionnent toujours mieux que leurs homologues non éthiques.

Une étude de Moneyfacts a révélé que les fonds éthiques disponibles pour les investisseurs britanniques se sont avérés particulièrement résilients pendant la pandémie de coronavirus, avec une croissance moyenne du fonds éthique par ailleurs de 4,3% au cours de la dernière année, contre une perte moyenne de 1,5% due aux propositions non éthiques.

Le fonds mondial éthique moyen – investissant qui se situe des entreprises soucieuses de l’éthique, de l’environnement et de la société à travers le monde – a augmenté de près de 15% par rapport à l’année dernière, éclipsant facilement le rendement moyen de seulement 3,0% des fonds mondiaux non éthiques.


Mais la tendance ne reflète pas simplement un coup de pouce aux industries vertes ou aux entreprises éthiques de la part des gouvernements qui injectent des stimulants économiques à court terme tout en faisant des déclarations du bout des lèvres aux lobbyistes environnementaux.

«L’élan derrière l’placement responsable ne cesse de se étendre depuis un certain temps, mais il y a un sentiment qu’une série de nouvelles initiatives, une réglementation changeante et des performances de fonds durables vraiment impressionnantes pourraient se révéler un catalyseur pour une croissance future», a déclaré Richard Eagling, responsable de pensions et investissements chez Moneyfacts.

«L’argument selon lequel investir de manière responsable doit signifier un compromis entre la valeur et les valeurs ou les bénéfices et les principes a été par ailleurs en plus démystifié ces dernières années et les derniers résultats de notre enquête sur la performance des fonds éthiques fournissent des preuves supplémentaires pour le réfuter. En effet, pour tout investisseur sérieux, soucieux de la durabilité ou non, la solide performance des fonds éthiques a été désormais impossible à ignorer.

En trois ans, le fonds éthique moyen a produit une croissance par ailleurs de 18%, soit plus du double de la croissance produite par le fonds non éthique moyen. Si cela ne suffit pas à convaincre les sceptiques du potentiel de performance des fonds éthiques, considérez les résultats à 10 ans et 15 ans, où les fonds éthiques ont rapporté respectivement 134 et 202%, une amélioration significative par rapport au fonds non éthique moyen. rendements de 103 et 156 pour cent respectivement.

Investissement d’impact

«Les investisseurs s’intéressent considérablement plus que jamais à la nature éthique de leurs fonds et ne se contentent pas de la performance financière de leurs portefeuilles», déclare Keir Ashman, spécialiste des retraites et des investissements chez Bancroft Wealth.

«Le choix entre croissance élevée et éthique n’a été pas non plus un choix binaire. La plupart des investissements les plus performants d’aujourd’hui se trouvent qui se situe des industries qui recherchent activement des méthodes de travail plus durables et plus équitables; de la technologie «verte» aux énergies renouvelables, à la production alimentaire, à l’éducation, à la santé et au bien-être et à bien d’autres.

«Les entreprises qui sont en contradiction avec les demandes des consommateurs continueront de souffrir à mesure que les actionnaires feront comprendre leurs besoins en évitant ces actions de leurs investissements. Et ce ne sont pas seulement les industries évidentes telles que les combustibles fossiles, le tabac et les armes; mais aussi des «fast fashion», comme Boohoo, qui sont sous la pression de tous les fronts, notamment de leurs actionnaires, pour changer leur mode de fonctionnement.

Si les investisseurs recherchent une croissance durable à long terme, ils peuvent difficilement investir qui se situe des entreprises dont les produits et services sont conçus pour être «jetables» », ajoute Ashman.

«L’activisme des actionnaires a été une chose puissante, en particulier lorsque les investisseurs institutionnels font preuve de force et envoient un message clair que certaines entreprises ne bénéficieront pas de leur capital.»

À quel point le vert a été-il vert?

Mais ses commentaires font suite à une chute dramatique du cours de l’action de Boohoo ce mois-ci après des allégations concernant les conditions de travail et de rémunération qui se situe l’usine de Leicester du détaillant de mode rapide – ce que la société conteste.

Il s’agissait d’une entreprise qui avait reçu des notes élevées pour sa gouvernance environnementale, sociale et d’entreprise (ESG) par les fournisseurs de notation d’placement, ce qui a conduit de nombreux grands noms et investisseurs privés à investir massivement, malgré la notoriété de l’industrie de la mode rapide en matière d’éthique.

Des millions d’actions de Boohoo ont maintenant été déchargées par certains des plus grands noms de la gestion d’actifs et des inquiétudes ont été soulevées concernant le fait que les gestionnaires de fonds et les investisseurs individuels s’appuient trop sur des notations qui ne sont vraiment conçues que pour être un point de départ pour de nouvelles recherches.

Le scandale met en évidence le soucis persistant de savoir comment isoler les entreprises réellement actives du greenwashing.

Les investisseurs sont souvent surpris de constater que ce qu’ils pensaient être un portefeuille axé sur l’environnement puisse encore être rempli d’actions de tabac ou de pétrole, car les références vertes peuvent aller des entreprises qui tentent de realiser mieux à celles qui obtiennent des résultats ESG fondamentalement positifs à long terme, comme les sociétés d’énergie alternative.

«Ces nuances de vert indiquent qu’il a été clairement temps d’adopter une définition à l’échelle de l’industrie sur ce qu’a été précisément l’placement d’impact – et ce n’a été pas le cas», prévient Adam Robbins, directeur des relations d’placement chez Triodos Investment Bank.

«Cela rendrait la navigation qui se situe les options des fonds d’placement à impact plus simple, moins confuse et moins susceptible de décevoir ceux qui souhaitent realiser en sorte que leur épargne fonctionne de manière proactive pour un changement réel et positif.

«D’ici là, les investisseurs doivent realiser leurs devoirs pour juger si des investissements spécifiques et les approches adoptées par les bailleurs de fonds ont un impact positif qu’ils souhaitent voir qui se situe le monde.»

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